תמיד מדברים ברשת על הנפילה הקרובה של השווקים הפיננסים (שוק המניות), ושל הכלכלה העולמית…
ההנחה הרווחת ברוב הכתבות, הפורומים והבלוגים היא אחת: השוק עומד לקרוס השאלה מתי.
לאחרונה סיימתי לקרוא את הספר ״הברבור השחור״ מאת נסים ניקולס טאלב*, הספר מדבר על האופן שבו בני האדם מפרשים את המציאות, מנתחים את העבר ומסיקים מסקנות על העתיד.
אין ספק שיש אנשים שחזו את התרסקות הבורסה במרץ 2020 או ב2008…
אבל כמה פעמים בדיוק אותם האנשים, חזו התרסקויות בבורסה שלא התרחשו?
כשאנחנו משקיעים במניה (חברה כלשהי), אנחנו נשאף לעשות זאת מתוך הבנה של החברה, תחום הפעילות שלה, ופוטנציאל הצמיחה שאנחנו צופים לה.
כנ״ל לגבי השקעה במדדים, כאשר נשקיע במדד כלשהו, אנחנו נעשה זאת כי אנחנו מאמינים שהרכב המניות במדד יראה פוטנציאל צמיחה.
אז למה בכל זאת הבורסה מתרסקת?ֿ
יש בבורסה סוחרים, אשר מבצעים פעולות קנייה ומכירה רבות, וגורמים לתנועות המחיר של המניה בבורסה.
כיצד נקבע מחיר של מניה?
כמו כל דבר בחיים, לפי ביקוש והיצע.
אם ליוסי יש מניה של חברת קפה בע״מ, והוא מעוניין למכור אותה, הוא יציע אותה למכירה במחיר שהוא רואה לנכון, לצורך העניין: 10₪.
ונגיד שמאיה רוצה לקנות מניה של קפה בע״מ.
מאיה מוכנה לשלם עבור המניה 8₪, ולכן לא תתבצע עסקה.
רק כאשר יוסי ימצא מישהו שמוכן לקנות במחיר שהוא הציע, תתבצע העסקה.
לכן אם פתאום מתבצעות הרבה רכישות, המחיר יעלה כי הביקוש עולה וההיצע יורד.
לחילופין אם מתבצעות הרבה מכירות של מניה מסוימת/ מדד מסויים, המחיר ירד כי יש הרבה היצע בשוק ומעט רוכשים (ביקוש).
ממש כמו שהיה בתחילת הקורונה בישראל.
בחודש מרץ המחירים של מסכות נעו סביב ה30-200₪ למסכה אחת!
כמה שבועות אחר כך, כשהרבה יבואנים וחנויות החלו למכור מסיכות המחיר ירד עד לרמה הנוכחית.
נכון לכתיבת שורות אלו, ניתן לרכוש חבילות של 50 מסכות ב10-30₪!
מה יכול לגרום לרכישה מאסיבית או מכירה מאסיבית של מניות?
הרבה מאוד גורמים, וב2021 מסתבר שהרשתות החברתיות ואתרי האינטרנט אחראיות לרוב התנועות הללו.
כאשר אתר חדשות מסויים מדווח כי בנק גדול בארה״ב (נקרא גם ״מוסדי״) מכר את המניות שלו בחברת קפה בע״מ, הרבה מאוד סוחרים ממהרים למכור גם הם את המניה, דבר זה גורם לירידת מחיר המניה בצורה דרמטית, ויוצר מעגל שבו אנשים מוכרים -> המחיר ממשיך לרדת -> אנשים ממשיכים למכור וכן הלאה…
עד שהמניה מגיעה למחיר שבו אותם אנשים מחליטים שהמניה הגיעה למחיר שמשקף את שווי החברה והם מבצעים רכישות של המניה ואז המחיר שלה מפסיק לרדת.
הכל עניין של ביקוש והיצע.
כמובן שיש סיבות לירידה או עלייה במחיר של מניה, כגון: פרסום דוחות רווחים שמראים תוצאות עסקיות טובות או שליליות, פרשה משפטית או ציבורית או כניסת מתחרה חדש לתחום.
אך כל הסיבות הללו הן רק גורם לביצוע פעולות מכירה של המניה ולא מה שמוריד את המחיר שלה.
כשאתם מחליטים להשקיע במניה מסוימת, אני ממליץ שתבצעו את המבחן הבא:
אם המחיר יורד לx ש״ח, האם אני עדיין חושב שהמניה שאני משקיע בה היא חברה טובה?
לנסות לחזות את העתיד בדרך כלל לא עובד, ובטח שלא לאורך זמן.
*הספר מבוסס על התגלית ההיסטורית של הברבורים השחורים באוסטרליה.
עד אותו גילוי היו בטוחים שבעולם יש רק ברבורים לבנים, עד אותה נקודת מפנה בתודעה.
ע״פ הספר אנשים אף פעם לא צופים את ״הברבור השחור״, האירוע הבלתי צפוי העתידי.
עד שהוא מתרחש, ובסיומו לכולם היה ברור שזה הולך לקרות והם יודעים להגיד את הסיבות לכך (אבל רק בדיעבד), הספר מומלץ בחום.
תכני האתר אינם מהווים תחליף לייעוץ השקעות המתחשב בנתוניו ובצרכיו המיוחדים של כל אדם.